股票估值常用四大模型，按适用场景简述如下：

1. DDM（股利贴现）：仅适用于稳定分红、派息率>50%的蓝筹。公式P=D1/(r-g)，D1为预期股息，r为要求回报率（可用CAPM估算），g为永续增长，通常≤名义GDP。若公司分红不规律，改用自由现金流。

2. DCF（自由现金流贴现）：最普适。步骤：①预测5-10年FCF；②算终值TV=FCF_n×(1+g)/(WACC-g)；③折现求和得企业价值，减净负债得股权价值。关键在假设：收入增速、利润率、资本开支、WACC（常用8%-10%）。敏感性高，需情景分析。

3. 相对估值：PE、EV/EBITDA、PB等。PE看盈利稳定性，周期股用PB或EV/EBITDA。对比历史区间+同业中枢，注意调整非经常性损益。PEG<1可能低估，但高成长需验证可持续性。

4. 资产基础法：适用于金融、地产等重资产行业。账面价值需重估：地产用NAV，银行用PB-ROE回归，ROE>15%的银行享1.5-2倍PB。

实操建议：先用DCF锚定内在价值，再用相对估值验证。若DCF>现价30%且PE低于近5年30%分位，安全边际较高。周期股需结合PB-band，科技股侧重EV/S与营收增速匹配。

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