集合竞价是开盘前（9:15-9:25）及深市、创业板、科创板收盘前（14:57-15:00）的撮合机制，核心目标是用一个价格实现最大成交量。规则要点：

1. 时段划分
9:15-9:20：可挂单可撤单，主力常试盘；
9:20-9:25：可挂单不可撤单，真实意图显现；
9:25：撮合产生开盘价；
14:57-15:00深市/创业板/科创板同理产生收盘价。

2. 成交原则
最大成交量优先：系统对所有买卖单按价格优先、时间优先排序，找出一个基准价，使≥该价的买单与≤该价的卖单成交量最大。若多价位满足，取中间价；与昨收偏离最小；仍相同则取昨收。

3. 价格笼子
挂单需在昨收±10%（ST±5%）内，超范围废单；新股首日另有规定。

4. 策略提示
观察9:20后未撤的大单，可预判方向；涨停试盘若撤单快，谨防诱多；尾盘集合竞价适合ETF套利或调仓，避免流动性冲击。

注意：集合竞价阶段无连续竞价，成交价，未成交单自动进入连续竞价。

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