市价委托（Market Order）指投资者不指定价格，仅要求券商“以当前市场立即成交”的指令。其核心特点是“速度快、价格随行就市”，适用于对时效性要求高、可接受滑点的场景。

1. 成交机制
系统按买卖盘实时顺序撮合：
- 买入时，先吃光卖一，再卖二、卖三……直至数量满足；
- 卖出时，先吃光买一，再买二、买三……
最终成交价可能分多笔，且与下单时看到的“最新价”存在差异（尤其盘口薄、波动大时）。

2. 适用场景
- 流动性极好的ETF、大盘股，滑点可控；
- 突发利空需立刻止损；
- 打新股/债上市首日抢筹码。

3. 风险提示
- 极端行情下可能出现“价格笼子”外成交（如科创板±2%限制失效时）；
- 对低流动性标的慎用，可能一笔把五档打穿，成本失控；
- 开盘集合竞价阶段不接受市价单，连续竞价阶段方可使用。

4. 替代方案
若担心滑点，可改用“限价+即时成交剩余撤单（IOC）”或“对手方（对手价）”等变形指令，兼顾速度与部分价格保护。

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