移仓换月指在期货或ETF期权合约临近到期时，将持仓从近月合约平仓并同步开仓远月合约，以保持方向、规模不变。操作要点：

1. 时机：商品期货通常提前5-10个交易日，金融期货提前1-3日；观察持仓量/成交量骤降、价差异常即启动。

2. 价差处理：先同时挂双合约限价单，用“买平近月+卖开远月”或反向组合，锁定价差；若远月升水，多头换月需追加保证金，空头则释放部分资金。

3. 成本计算：总成本=买卖双边手续费+点差+滑点+资金占用利息，年化超2%需评估是否值得。

4. 工具：用交易软件的“移仓”功能一键同步，或手动分批对冲，避免流动性断层。

5. 风险控制：换月前检查保证金比例≥20%，价差不利时暂停；商品期货注意仓储费调整，股指期货关注分红预期。

示例：沪铜2307多头在到期前8日，以-50元/吨价差换月至2308，平仓7月多单同时开8月多单，锁定50元展期亏损，后续行情延续则盈亏不变。

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