沪深300股指期权交易规则详细介绍

一、手续费标准

- 开仓、平仓手续费：均为15元/张；
- 行权（履约）手续费：1元/张；
- 不收取申报费。

二、权利金与保证金

- 买方权利金：计算公式为成交价×100元；
- 卖方保证金：计算公式较为复杂，具体数额可通过交易软件下单界面实时查询。

三、合约核心要素

- 合约标的物：沪深300指数；
- 合约乘数：每点人民币100元；
- 合约类型：看涨期权（代码C）、看跌期权（代码P）；
- 报价单位：指数点；
- 最小变动价位：0.2点；
- 每日价格最大波动限制：上一交易日沪深300指数收盘价的±10%；
- 合约月份：当月、下2个月及随后3个季月。

四、交易时间安排

交易时间为周一至周五（节假日除外），采用集合竞价和连续竞价两种交易方式，具体时段如下：

- 开盘集合竞价：每个交易日9:25-9:30（9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间）；
- 连续竞价：每个交易日9:30-11:30（第一节）、13:00-14:57（第二节）；
- 收盘集合竞价：每个交易日14:57-15:00。

五、行权与交割规则

- 最后交易日（行权日）：合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延；
- 行权方式：欧式，仅限在最后交易日进行行权；
- 交割方式：现金交割；
- 交割结算价：最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位；
- 当日结算价（除最后交易日）：合约当日收盘集合竞价的成交价格。若当日收盘集合竞价未形成成交价格或成交价格明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。

六、行权价格间距

行权价格覆盖沪深300指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围，不同合约月份的行权价格间距标准如下：
- 当月与下2个月合约：行权价格≤2500点时，间距为25点；2500点＜行权价格≤5000点时，间距为50点；5000点＜行权价格≤10000点时，间距为100点；行权价格＞10000点时，间距为200点；
- 随后3个季月合约：行权价格≤2500点时，间距为50点；2500点＜行权价格≤5000点时，间距为100点；5000点＜行权价格≤10000点时，间距为200点；行权价格＞10000点时，间距为400点。

七、交易代码规则

- 看涨期权：IO合约月份-C-行权价格；
- 看跌期权：IO合约月份-P-行权价格。

八、交易与持仓限额

- 交易限额标准：单品种200张/天，单个月份期权合约100张/天，单个深度虚值合约30张/天；
- 持仓限额标准：5000张。

九、上市交易所

中国金融期货交易所。

十、开户条件限制

- 验资要求：连续5个交易日期货账户可用资金不低于50万元（持仓占用保证金不计入可用资金）；
- 交易经验要求：满足以下任一条件：①10笔商品期货实盘交易经历；②累计10个交易日、20笔股指期货仿真交易经历；
- 知识测试要求：通过电脑端期货基础知识测试，得分不低于80分。

特殊情形：若投资者最近1年内具有50个交易日以上商品期货交易经历，或已开通过特定期货品种交易权限的，仅需满足上述验资要求即可开户。

温馨提示
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