棉花期权合约专业规范说明

一、合约基本要素

标的资产：以棉花期货合约为基础标的

合约类型：

看涨期权：采用标准化编码CF-合约月份-C-行权价格

看跌期权：采用标准化编码CF-合约月份-P-行权价格

交易单位：每手对应1手标的期货合约

报价规范：人民币元/吨为计价单位，价格最小变动单位为1元/吨

二、交易机制

交易时段安排：

日间交易：09:00-10:15，10:30-11:30（含10:15-10:30休市）

下午交易：13:30-15:00

夜间交易：21:00-23:00

费用结构：

权利金计算公式：成交价格×5吨/手

手续费标准：开仓及平仓均为1.5元/手，当日平仓免收手续费

挂牌规则：

包含最近两个连续月份合约

后续月份合约在标的结算后单边持仓达5000手时，于次交易日挂牌

三、行权管理规范

行权价格设置：

价格区间：基于标的期货前一交易日结算价±1.5倍涨跌停幅度

价格间距标准：

≤10000元/吨：100元/吨

10000-20000元/吨：200元/吨

＞20000元/吨：400元/吨

行权方式：美式期权，可在到期前任意交易日申请

行权时限：到期日15:30前须提交行权或放弃申请

四、合约周期管理

最后交易日：

标准情形：标的交割月前一个月第15个自然日（含）前倒数第三个交易日

特殊情形遵循郑州商品交易所相关规定

到期处理：到期日与最后交易日一致，未行权合约自动失效

五、监管框架

本产品在郑州商品交易所上市交易，受中国证监会《期货交易管理条例》及交易所相关业务规则监管。具体实施细则以郑州商品交易所官方公告为准。