要分析两种策略对 GDP、利率、CPI 这些宏观经济数据的敏感度差异,可以从以下方面着手。
对于 GDP,高敏感度策略会紧密跟随 GDP 变动。当 GDP 增长时,该策略可能加大在相关行业的投资,比如消费、科技等行业;若 GDP 下滑,就会快速调整资产配置,减少风险暴露。而低敏感度策略受 GDP 波动影响小,资产配置相对稳定。
利率方面,高敏感度策略会因利率上升或下降做出显著调整。利率上升,可能减少对债券等固定收益资产的投资,增加现金储备;利率下降,则增加对长期债券、房地产等资产的配置。低敏感度策略较少因利率变动改变投资布局。
CPI 反映物价水平。高敏感度策略在 CPI 上升阶段,会投资对抗通胀的资产,如黄金、大宗商品;CPI 下降时,可能偏向防御性资产。低敏感度策略不太受 CPI 短期波动影响。
可以通过建立量化模型,分析过去一段时间两种策略在宏观经济数据变化时的表现,计算资产价值波动幅度,对比波动差异来确定敏感度高低。还能回顾不同经济周期,观察策略调整频率和幅度,进一步判断对宏观经济数据的敏感度差异。
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