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1970 年代:计算机辅助交易系统(CATS)在纽交所上线,开启程序化交易先河。
1982 年:美股推出标普 500 指数期货,催生统计套利和指数增强策略。
1990 年代:詹姆斯・西蒙斯的文艺复兴科技公司创立 Medallion 基金,以高频量化策略实现年化收益超 30%。2000 年后:高频交易(HFT)崛起,利用纳秒级延迟技术抢占市场先机(如 Citadel、Tower Research)。
2010 年:美股 “闪电崩盘”(Flash Crash)暴露量化交易系统性风险,推动监管加强对算法交易的合规要求。2015 年后:机器学习(如随机森林、深度学习)在 A 股量化策略中普及,多因子模型从线性转向非线性。
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