【当前市场环境下，建议重点关注以下三个方向：一、政策驱动型板块1. 新质生产力相关领域：半导体设备（北方华创、中微公司）受益于国产替代加速，Q1设备招标量同比增长45%2. 大规模设备更新：工业母机板块（科德数控、秦川机床）获得财政贴息贷款支持，行业订单能见度已达2024Q33. 消费品以旧换新：家电龙头（海尔智家、美的集团）预计将获得超200亿补贴，空调换新需求同比提升30%二、科技成长赛道1. 低空经济：航空复合材料（中航高科）和空管系统（四川九洲）标的，深圳已启动全国首个低空智能融合基础设施建设项目2. AI算力基建：光模块厂商（中际旭创、新易盛）800G产品交付量环比增长60%，北美云厂商CAPEX指引上调至15%增幅3. 智能驾驶：激光雷达（禾赛科技）和域控制器（德赛西威）供应商，L3级自动驾驶准入试点新增20个城市三、业绩确定性方向1. 电力改革：虚拟电厂（国能日新）和特高压（平高电气）标的，4月全社会用电量同比增8.5%，电网投资完成额超预期2. 资源品周期：铜业龙头（洛阳钼业）受益制造业PMI重回扩张区间，LME铜库存降至9年新低3. 医药创新：GLP-1药物研发（信达生物）和医疗设备（联影医疗），创新药IND受理数量同比增长40%操作策略建议：当前宜采用哑铃型配置，50%仓位布局高景气科技成长股，30%配置稳健高股息资产，20%保留现金等待二季度末流动性改善机会。需注意5月财报真空期的市场波动风险，建议关注科创板50ETF（588000）和央企红利ETF（561580）的均衡配置机会。】

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