根据2024 - 2025年的市场情况,国债逆回购收益该如何准确计算?有哪些影响收益的关键因素?
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国债逆回购的收益需要根据以下信息计算:


1)购买国债逆回购的资金规模

目前沪深市国债逆回购最低下单单位为10张,最低参与金额为1000元。


2)品种期限/计息天数

国债逆回购的期限在1~182天不等,分为1/2/3/4/7/14/28/91/182几个期限~

其计息天数是按照实际占款天数确定的,节假日顺延。

假设品种期限是n天,操作日为T日,则T+n资金可用,T+n+1资金可取。


3)年化收益率

按照6月上旬的市场利率,1天期国债逆回购维持在1.5%左右的水平,7天期约在1.55%~1.58%左右,28天及以上约在1.63%水平线附近。不过实际利率随市场波动,节假日(特别是长假)前两天的逆回购利率普遍较高。


4)交易手续费

目前按照市场默认手续费为1~30元/10万元,其中对应一天期1元/10万元,2天期2元/10万元.....


那么我们试着计算,假设端午节前的周四(5.29)买入1天期品种国债逆回购十万元,那么到周五(5.30)资金可用,再到下周二(6.3,25年端午假期为5.31~6.2)资金可取时,计息天数为实际占款天数4(1+3)天。假设年化利率为2.65%,那么收益可以按照公式:

收益=交易金额*年化利率*计息天数/365 计算,即

100000*2.65%*4/365=29.04元


最后再说一下,影响收益的关键在于市场供需、政策以及手续费率:

国债逆回购作为几个重要的筹资手段,在每年的季末、年末、法定节假日前都会有较大的资金需求,这通常会使得国债逆回购的年化利率有较大幅度提升。

而由于央行下调国债逆回购利率,整体收益也会受到影响。

不同券商国债逆回购手续费有一定的差异,这个也在一定程度上影响了收益。


希望我的回答能够帮助到你,国债逆回购默认手续费较高,您可以咨询客户经理为争取到合适的费率。


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