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股债跷跷板是资本市场的常见现象，其本质反映的是资金在不同风险资产间的再平衡行为。从历史数据看，股债市场呈现阶段性负相关性的概率较高，但并非绝对规律。当经济复苏预期升温时，资金可能从低风险债券转向权益资产；若市场担忧经济下行，避险资金则会回流债市推高价格。这种动态博弈始终贯穿于投资周期中。

债市走弱通常与利率环境和经济基本面密切相关。当市场预期货币政策收紧、通胀上行压力加大时，债券收益率被迫抬升导致价格下跌；若经济数据超预期向好，投资者对权益资产的配置需求增加，同样会削弱债券吸引力。但需注意，债市波动往往具有滞后性，其走势还受机构配置需求、流动性变化等多重因素影响。当前环境下，建议投资者更多关注大类资产配置比例，而非短期市场波动，通过分散持仓降低单一市场风险敞口。

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