量化交易中的对冲策略主要有以下几种:
**股指期货对冲**:股票市场波动大且难以预测,而股指期货与股票指数走势紧密相关。当投资者持有股票现货,担心市场下跌时,可卖空股指期货。若股市真下跌,股票现货亏损,但股指期货空单盈利,以此对冲损失;若股市上涨,股票现货盈利弥补股指期货空单亏损。
**商品期货对冲**:在某些特定行业,如农产品、金属等,原材料价格波动对企业影响大。企业可通过期货市场进行对冲。比如大豆加工企业担心大豆价格上涨,可在期货市场买入大豆期货合约。若大豆价格上涨,虽然采购成本增加,但期货合约盈利能弥补;若价格下跌,采购成本降低,期货亏损也能被抵消。
**统计对冲**:基于历史数据,找到两个或多个价格走势具有一定相关性的资产。当它们价格偏离正常关系时,就进行交易。例如,两只同行业股票,历史上价格走势相似,当其中一只股票价格上涨,另一只没跟上出现差价,就买入价格低的,卖空价格高的。当价格关系回归正常,就能获利。
**期权对冲**:期权能赋予投资者在未来特定时间以特定价格买卖资产的权利。投资者可买入看跌期权来对冲股票下跌风险。若股票下跌,看跌期权盈利弥补股票损失;若股票上涨,仅损失购买期权的费用。 ,
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