股票多因子模型中常用的因子包括以下几类：价值因子（Value），通过比较股票的市场价格与基本面价值来评估股票是否被低估。常用指标包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值对EBITDA的比率（EV/EBITDA）等。动量因子（Momentum），基于股票过去的表现趋势在未来可能持续的假设。常用指标包括12个月动量（当前价格与12个月前价格的比值）。规模因子（Size），考虑公司市值大小，基于小公司可能有更高回报率的假设。常用指标包括市值（股票价格×流通股数）。质量因子（Quality），评估公司的财务健康状况，包括盈利稳定性、增长、财务杠杆等。常用指标如净资产收益率（ROE）。波动率因子（Volatility），衡量股票价格波动程度，常用指标包括Beta因子（市场风险暴露）和残余波动率（历史波动率）。流动性因子（Liquidity），衡量股票的交易活跃度，常用指标包括换手率（月、季、年）和年化交易量比率。成长因子（Growth），评估公司的未来增长潜力，常用指标包括每股净利润增长率、每股收入增长率等。分红因子（Dividend Yield），衡量股票的分红收益，常用指标包括股息率（过去12个月每股分红/股价）。这些因子通过不同的维度捕捉股票的潜在回报与风险，帮助投资者构建更加稳定和多元化的投资组合。

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