打新恒生指数（即在恒生指数的成分股中新股上市时进行投资）存在以下几种风险：

市场波动风险：恒生指数的成分股多为大型企业，但市场波动依然会影响其价格表现。市场整体走势、国际经济形势、政策变化等因素都可能导致恒生指数出现较大波动。

个股风险：尽管恒生指数成分股都是经过筛选的大型企业，但个别公司的经营状况、行业变化、管理层决策等因素可能会导致个股表现不佳，从而影响整体指数表现。

流动性风险：某些新股在刚上市时可能存在交易量不足的问题，导致流动性较差，投资者可能难以在理想的价格买入或卖出股票。

政策风险：香港市场的政策变化、监管环境的变化都会对恒生指数成分股产生影响。例如，政府出台的新政策可能会对某些行业造成压力，进而影响相关公司的股价。

国际因素：香港股市受国际市场影响较大，全球经济形势、地缘政治风险、汇率波动等国际因素都会对恒生指数产生影响。

心理风险：投资者的心理素质在市场波动中非常重要。市场的短期波动可能会导致投资者情绪波动，进而做出不理性的投资决策。

综上所述，打新恒生指数虽然有可能带来收益，但也需要充分考虑上述各种风险，做好风险管理和心理准备。