在非常规公共事件面前，对冲基金面对突发事件带来的风险更有优势，期货、期权等金融衍生工具成为对冲基金的常态交易方式。在过去的30年里，对冲基金的波动性相比整个权益类基金的波动要小得多。特别是面对市场暴跌时，对冲基金可以很快收复失地。

在1992年的欧洲货币危机，1994至1995的墨西哥金融危机以及1997年的亚洲金融危机中，对冲基金通过不同时期的多空策略，合理利用金融工具、杠杆，把握市场时机的变化，从而获得超额利润。当然，危机的爆发的根本原因仍然是各国的金融体系、经济体系的内在缺陷。

CTA基金是对冲基金的一个子类，目前广泛应用于期货、股指、外汇领域。2008年金融危机中，由于CTA基金属于趋势跟踪类型，在市场大跌中反而表现抢眼。2020年在新冠疫情的影响下，无论是股票还是商品市场，波动率大幅上升，趋势跟踪型策略指数创出新高