豆粕期权合约规范（专业版）

合约要素说明：

报价机制采用人民币元/公吨为计价单位，实行最小价格变动单位设定为0.5元/公吨，确保价格波动具备合理的市场弹性。

价格波动限制机制与标的豆粕期货合约保持完全联动，同步执行同等幅度的涨跌停板制度。

合约周期设计覆盖1、3、5、7、8、9、11、12月份，提供连续性的交易机会。交易时段采用分场次制度，日间交易分为上午09:00-11:30（含15分钟中场休市）及下午13:30-15:00，夜间交易时段为21:00-23:00。

合约周期管理方面，最终交易日确定为标的期货合约交割月份前月第十二个交易日，遇法定节假日按交易所公告调整。期权合约有效期终止于最终交易日当日。

行权价格机制采用动态基准定价模型，以标的期货前一交易日结算价为基准，执行价格区间覆盖基准价上下1.5倍当日涨跌停板幅度。行权价格间距实施分级制度，2000元/公吨以下档位间隔25元，2000-5000元/公吨档位间隔50元，5000元/公吨以上档位间隔100元。

行权制度采用美式期权行权机制，持有方在合约有效期内任一交易日及到期日15:30前均可行使合约权利。

合约编码体系实施标准化规则：看涨期权采用M-合约月份-C-行权价格结构，看跌期权采用M-合约月份-P-行权价格结构，代码首字母分别对应英文术语Call和Put的首字母缩写。