可转债高频交易策略可以分为三个子策略:日频高换手策略、日内低延时策略和转股溢价率套利策略。
日频高换手策略:根据可转债对应的正股的高频量价多因子模型,在每日收盘前排序选出股票池。然后,在选出的股票池所对应的可转债中,根据转债定价模型选出对应的可转债,进行日频轮动。因子主要是偏高频的量价因子,组合主要是非线性模型。其中,估值模型会剔除估值过高的转债。可转债的定价主要根据隐含收益率定价、下修概率模型和期权估值BS模型三块综合定价,并且假设BS模型不是那么精细化,主要是排除高估值的转债作用为主。选出的可转债底仓通常在80-100只,单只上限为1-1.25,会每日调仓。资金分配是根据信号强度来决定。
日内低延时策略:该策略主要是在可转债市场中进行日内交易,通过低延时的操作来获取较短时间内的交易机会。
转股溢价率套利策略:根据可转债转股溢价率与对应正股的关系,通过买入转股溢价率较低的可转债,同时卖出对应的正股,进行套利操作。
以上是可转债高频交易的一些策略介绍,希望对您有所帮助。请注意,投资有风险,建议在投资前充分了解市场情况并谨慎决策。
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