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你好,浙商证券的可转债量化投资策略主要包括Sweet Spot转债择券策略和多因子投资策略,这些策略旨在通过量化分析提升投资效率和风险控制能力。该策略通过信用分析、估值分析及正股分析“三步曲”,寻找信用风险可控、估值适中、正股具有弹性的个券,以提升持券体验。
以下是浙商证券的可转债量化投资策略:
1. 信用分析:建立信用打分模型,剔除有信用瑕疵的个券,降低组合回撤。
2. 估值分析:根据转债类型选择不同估值方法,筛选出估值适中的标的。
3. 正股分析:通过景气-拥挤度框架,发掘中长期有逻辑支撑的目标行业,选择最具弹性的公司。
4、策略效果:自2018年至今,该策略穿越可转债牛熊市,实现年化收益25.24%,最大仅回撤12%。
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