一、融资融券的定义
融资融券是一种信用交易，包括融资交易和融券交易。
融资交易融资是指投资者向证券公司借入资金来购买证券。例如，你看好某只股票，但是自己的资金不够，此时你可以向证券公司借入一定资金，用这些资金买入股票。如果股票价格上涨，你卖出股票后，偿还借入的资金和相应的利息，剩下的就是你的利润。融券交易融券是指投资者向证券公司借入证券并卖出。假设你认为某只股票价格即将下跌，你可以从证券公司借入这只股票并卖出。当股票价格真的下跌后，你再以较低的价格买入相同数量的股票归还证券公司，中间的差价减去融券的费用就是你的收益。
二、融资融券的操作步骤
开户与资格审核满足基本条件：投资者需要满足一定的条件才能开通融资融券业务。通常要求投资者有半年以上的证券交易经验，并且在申请前 20 个交易日日均证券类资产不低于 50 万元。风险评估：进行风险承受能力评估，投资者的风险承受能力应该在一定水平之上，因为融资融券交易由于存在杠杆效应，风险相对较高。开户流程：在符合条件后，投资者需要到证券公司营业部或者通过证券公司指定的线上渠道办理融资融券开户手续。开户时要签订相关的融资融券合同，明确双方的权利和义务，包括融资利率、融券费率、保证金比例、维持担保比例等重要条款。交易操作（融资交易）确定授信额度：开户后，证券公司会根据投资者的资产状况、信用状况等因素确定一个授信额度。这个额度决定了你可以融资或融券的最大金额。选择融资标的证券：不是所有的证券都可以用于融资，证券公司会规定一个融资标的证券范围，一般是业绩较好、流动性较强的股票等证券。投资者在这个范围内选择想要融资买入的证券。下单交易：在交易时间内，投资者通过证券公司提供的交易软件或者交易终端，在信用账户中选择 “融资买入” 功能，输入融资买入的证券代码、数量、价格（可以是限价委托或者市价委托）等信息，然后提交订单。偿还融资债务：融资交易后，投资者需要在规定的时间内偿还融资债务。可以通过卖券还款（卖出融资买入的证券所得资金用于偿还债务）或者直接还款（用自有资金偿还债务）的方式进行偿还。交易操作（融券交易）查看融券标的和可融数量：同样，只有特定的证券可以用于融券，并且证券公司会根据自身的券源情况确定每只证券的可融数量。投资者需要查看融券标的证券范围和可融数量，选择合适的证券。下单融券卖出：在交易时间内，通过信用账户使用 “融券卖出” 功能，输入融券卖出的证券代码、数量、价格（一般是限价委托）等信息，提交订单。偿还融券债务：在融券期限内，投资者需要偿还融券债务。可以通过买券还券（买入相同数量的证券归还证券公司）或者直接还券（用自有的相同证券归还证券公司）的方式进行偿还。在偿还融券债务时，还需要支付融券期间的融券费用。日常监控与风险控制维持担保比例监控：在融资融券交易过程中，投资者需要关注维持担保比例。维持担保比例 =(现金 + 信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额 + 融券卖出证券数量 × 当前市价 + 利息及费用总和)。一般来说，当维持担保比例低于一定数值（如 130%）时，证券公司会通知投资者追加保证金；如果维持担保比例继续下降，低于平仓线（如 110%），证券公司有权强制平仓，以保证其债权的安全。关注市场风险和个股风险：由于融资融券交易具有杠杆效应，市场波动和个股波动都会对投资者的资产产生较大的影响。投资者需要密切关注市场行情和个股动态，合理控制仓位，避免因市场或个股的不利变动导致巨大损失。

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