融资融券是一种金融衍生交易方式，允许投资者在证券市场上利用借贷资金或证券来扩大交易规模，从而可能增加收益，同时也承担更高的风险。具体来说，融资融券包含两个核心部分：
1. **融资**：指的是投资者从证券公司借入资金来购买证券（主要是股票），这一过程类似于“买空”。投资者需要提供一定的保证金（通常是现金或符合条件的证券）作为担保，并在约定的期限内偿还所借的资金本金加上利息。当投资者预期市场上的某只股票价格会上涨时，可以利用融资功能，用较少的自有资金加上借来的资金购买更多的股票，待股价上涨后再卖出，从中赚取差价并归还借款。
2. **融券**：则是投资者从证券公司借入证券（而非资金）并立即在市场上卖出，这一过程类似于“卖空”。投资者同样需要提供保证金，并承诺在未来某个时间以市场价格购回相同数量的证券归还给证券公司，并支付相应的融券费用。当投资者预期某只股票价格会下跌时，可以先借股票卖出，待股价下跌后以较低的价格买入股票归还，赚取两者之间的差价。
融资融券交易的关键特征包括：
- **杠杆效应**：由于投资者使用借来的资金或证券进行交易，因此潜在的盈亏都会被放大。
- **保证金制度**：投资者必须维持一定的保证金水平，以保证证券公司借出的资金或证券安全。如果市场波动导致保证金比例低于规定的最低标准，证券公司可能会要求投资者追加保证金，或实施强制平仓以减少风险。
- **双向交易**：融资融券使得投资者在市场上涨和下跌时都有可能盈利，提供了更多元化的交易策略。
- **风险与成本**：融资融券交易涉及到较高的风险，包括但不限于市场风险、利率风险、保证金追缴风险等，同时还会产生利息或融券费用等额外成本。
因此，投资者在参与融资融券交易之前，必须充分了解其运作机制和潜在风险，评估自身的风险承受能力，并确保有合理的风险管理措施。