期权的隐含波动率是指根据期权当前的市场价格推导出的波动率水平，这个波动率水平可以使期权的理论价格与实际市场价格相匹配。它反映了市场对未来标的资产价格波动的预期程度，是期权市场参与者对未来波动性的一种预期。

隐含波动率的影响因素包括：

1. **市场情绪和预期**：隐含波动率受市场情绪和预期的影响，当市场预期未来标的资产价格波动性会增加时，隐含波动率会上升；相反，如果市场预期波动性会降低，则隐含波动率会下降。

2. **供需关系**：市场上期权的买卖双方对未来波动性的预期会影响隐含波动率的水平。如果市场上多数交易者预期标的资产价格波动性会增加，那么对应的期权的隐含波动率会上升。

3. **期限结构**：不同到期期限的期权合约可能会有不同的隐含波动率。通常情况下，随着到期期限的增加，期权的隐含波动率也会增加。

4. **实际波动率**：隐含波动率与实际波动率之间存在一定的关系。如果实际波动率高于隐含波动率，可能会导致期权被低估；相反，如果实际波动率低于隐含波动率，可能会导致期权被高估。

隐含波动率的变化会直接影响期权的价格，一般来说：

- 当隐含波动率上升时，期权的价格也会上升，因为市场预期未来的波动性增加，投资者愿意支付更高的价格来购买保护或进行套利。

- 当隐含波动率下降时，期权的价格通常会下降，因为市场预期未来的波动性减少，投资者对期权的需求减弱。

因此，了解和分析隐含波动率对于期权交易者制定交易策略、评估风险和进行波动性预期至关重要。