当标的发生除权除息时,期权合约会如何调整?
期货 孟经理 在线
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你好,当合约标的发生除权、除息时,期权合约的条款需要作相应调整,以维持期权合约买卖双方的权益不变;主要包括两个方面:一是合约金额(名义价值,即合约单位*行权价格)不变,二是调整后合约市值与调整前接近的。
(1)合约调整日
为合约标的除权除息日,主要调整行权价格、合约单位、合约交易代码和合约简称。投资者于合约调整日之前持有的期权合约仓位、合约调整日及之后建立的该期权合约仓位,其相关交易与结均依据调整后的合约内容进行的。

(2)调整行权价、合约单位;合约标的进行除权除息时,上交所对期权的行权价、合约单位作相应的调整。
(3)合约交易代码调整;合约调整时,合约交易代码第12位进行调整,期初设为“M”,当合约首次调整后,“M”修改为“A”,以表示该合约被调整过一次,如发生第二次调整,则“A”修改为“B”、上一次调整时新挂标准合约“M”修改为“A”,以此进行类推;
(4)合约简称调整;除权除息日期权合约简称随证券简称调整。合约简称最后一位标志位在合约首次调整时修改为“A”,以表示该合约被调整过一次,如发生第二次调整,则“A”修改为“B”,以此进行类推。
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