您好，
期权价值是指可转换债券的价值通常会超过纯粹债券价值和转换价值。因为可转换债券的持有者不必立即转换。这份通过等待而得到的选择权（期权）也有价值，它将引起可转换债券的价值≥max{纯粹债券价值，转换价值}，
于是有可转换债券价值=max(纯粹债券价值，转换价值）+期权价值
1.内涵价值：内涵价值是指立即履约就能获得的利润。只有当标的物价格比履约价格高时，看涨期权才有内涵价值，如果标的物价格比履约价格低的话，看涨期权就没有内涵价值。相反，只有当标的物价格比履约价格低时，看跌期权才有内涵价值，如果标的物价格比履约价格高的话，看跌期权就没有内涵价值。
2.时间价值一般来讲，期权在到期日之前是以高于内涵价值的价格来交易的，其中高于内涵价值的部分就是期权的时间价值，时间价值反映了在到期日之前市场价格变动程度的风险。如果期权的时间价值为正值，标的物价格上升，那么内涵价值就会相应的增加，相反标的物价格下跌，那么内涵价值就会减少，但始终不会低于0。
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