您好，关于“期权垂直套利”的回答如下：

垂直价差套利之所以称为“垂直”，是根据期权的“T”型报价图的特点来命名的，垂直价差策略是同时买进和卖出同一合约月份不同行权价的认沽或者认购期权合约。该策略除了行权价不同，其余都相同，而行权价在期权“T”型报价图中是竖着垂直排列的，因此称为垂直价差策略。
垂直套价差策略主要有四种形式，分别是：牛市认购期权价差、牛市认沽期权价差、熊市认购期权价差、熊市认沽期权价差。
牛市看涨期权价差策略：
策略：买低执行价格的看涨期权，同时卖相同数量更高执行价格的看涨期权。
适用情景：预测后市小幅上涨，因此卖出高行权价看涨期权降低权利金成本，如果标的价格上涨，卖看涨期权会限制整体最大收益，如果价格下跌，则限制损失。
牛市看跌期权价差策略：
策略：买低执行价格的看跌期权，同时卖相同数量更高执行价格的看跌期权。
适用情景：预测后市上涨，卖看跌期权收取权利金；买入低行权价的看跌期权控制标的可能下跌的风险。
熊市看涨期权价差策略：
策略：卖低执行价格的看涨期权，同时买相同数量更高执行价格的看涨期权。
适用情景：预测后市小幅下跌，卖看涨期权收取权利金；并通过买入低行权价的看涨期权限定价格上涨的最大损失。
熊市看跌期权价差策略：
策略：卖低执行价格的看跌期权，同时买相同数量更高执行价格的看跌期权。
适用情景：预测后市下跌，希望买入看跌期权在熊市中获得收益，但是通过卖出看跌期权减低权利金成本，同时在标的价格上涨是减低损失。

如果您有任何疑问或其他相关事情想要咨询，欢迎电话或微信联系我。
弘业期货是一家资深A评级省属期货公司，同时也是在A+H股成功上市的期货公司，正规合法，资金雄厚，研投实力高。选择我们，为您带来专业的投资指导和优质的资源配置服务。
祝生活顺利，交易长虹。