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期货期权交易是一种高风险的投资方式,在入门之前,投资者需要了解相关的基础知识和交易策略,以下是一些期货期权交易入门知识:
1、什么是期权:期权又称选择权,是指期权的买方有权在约定的时间内,按照事先确定的价格,买入或卖出一定数量某种特定商品或金融工具的权利。
2、权利金:即期权费,指买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。
3、期权执行价格:又称协议价格、行使价格,是指期权交易双方商定在规定未来某时期内执行买权和卖权合同的价格。
4、 保证金:由于买方可以选择行权或不行权,所以期权买方的最大亏损就是期权的权利金,而买方一旦要求行权,期权卖方就必须履约,为防止期权卖方违约,交易所或结算公司会按照标的资产价值的一定比例向卖方收取保证金。
5、期权的价值:
6、 内涵价值:是立即执行期权合约时可获取的利润。
7、 时间价值:是期权到期前,权利金超过内涵价值的部分,即期权权利金减去内涵价值。
期权的种类:
1、 买权(看涨期权,call option):指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
2、卖权(看跌期权,put option):指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。
3、 欧式期权:指在规定的合约到期日方可行使权力的期权。期权买方在期权合约到期日之前不能行使权力,只能在到期日行权,过了期限,期权合约也就自动作废。
4、美式期权:指期权买方在规定的有效期限内的任何交易日内均可以行使权利的期权。既可以在期权合约到期日这一天行使权利,也可以在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。到期日之后,期权自动作废。
5、 实值期权:指具有内涵价值的期权,即立即行权,可以获取盈利的期权。
6、 虚值期权:又称价外期权,指不具有内涵价值的期权,即立即行权会带来亏损的期权。包括执行价格高于当时期货价格的看涨期权或执行价格低于当时期货价格的看跌期权。
7、 平值期权:指内涵价值为零的期权,即立即行权不亏不赚的期权。
希腊字母:
1. Delta:是期权价格关于标的价格的变化率,即标的价格变动1元,期权价格变化多少。
2.Gamma:是指期权的Delta关于标的价格的变化率,即标的价格变动1元,期权Delta变化多少。
3. Theta:是期权价格关于到期时间的变化率,即时间过了1天,期权价格变化多少。
4.Vega:是期权价格关于波动率的变化率,即波动率变化了1%,期权的价格变化多少。
5. Rho:是期权价格关于无风险利率的变化率,即无风险利率变化了1%,期权的价格变化多少。
除了以上期货期权交易入门知识,投资者还需要选择合适的期权品种、分析市场趋势和风险、确定交易策略等。
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