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期权与期货合约的区别主要体现在以下几个方面:
1. 交易对象:期货交易的对象是合约规定的证券,而期权交易的对象是买卖证券的权利,不是证券或合约本身。
2. 交易方式:期货交易实行保证金交易,交易者只交纳一定比例的保证金。期权交易是现金合约,成交时全额交付期权费。
3. 履约方式:期货交易一般是通过对冲或平仓方式了结合约,实物交割比例低,且可以现金交割。期权交易的履约是买进或卖出一定数量的标的资产。
4. 保证金与权利金:在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金。而在期权交易中,买方要向卖方支付权利金,但不交纳保证金;卖方收到权利金,但要交纳保证金。
5. 权利和义务:期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务;期货是双向合同,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销。
6. 现金流转:在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金。而在期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格,期权合约可以流通,其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。
7. 到期日和行权日:做期货的人一般在实际做期货的时候第一个要接触到的期货概念是“主力合约”,实际上就是最多人做的这个到期时间。而期权的行权日是固定的,只能在到期日行权。
8. 风险收益特征:期权买方的收益受市场价格的影响,亏损仅包括购买期权的权利金,期货的盈亏只要受制于期货价格的变化。
总的来说,期权与期货合约在多个方面存在显著差异,投资者在选择投资品种时需充分考虑自身风险承受能力和投资需求。
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期权与期货的区别在哪?有人了解吗?
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