债券价格对收益率的敏感性可以通过久期和凸性两个指标来衡量。
久期是指一种衡量债券价格对利率变化敏感性的指标,其计算方法为债券的到期时间与债券的收益率变化的百分比的比值。如果一个债券的久期较长,意味着它的价格对利率的变化较为敏感,即利率的小幅变动可能会引起债券价格的较大变动。
凸性是指债券价格与利率之间的非线性关系,描述了债券价格随利率变化而发生的变动程度。当利率下降或上升一定幅度时,凸性大的债券价格变动的幅度更大。
在实践中,久期和凸性可以一起使用来更准确地衡量债券价格对收益率的敏感性。
什么是久期与凸性?它们如何影响可转债与债券的价格波动?
久期和凸性对债券价格影响的核心差异是什么?
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