期货操作的风险如何控制?
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您好,对运用杠杆、多空均可操作、必须每日结算的期货交易来说,更为广阔的交易空间同时也意味着比传统资产更高的风险。风险控制对于期货交易来说尤其重要。即使是委托期货私募基金来进行投资,了解期货风险控制的基本方法,对于甄别所选择的操盘手盈利能力的可持续性也具有重要意义。因此,我们着重在此阐述期货交易的风险控制方法。

首先,顺势开仓是风险控制的重要方法,即开仓的多空方向选择应与行情趋势保持一致。在期货投资中。投资者的能力永远是有限的,市场才是真正强大的,只有在交易中遵循顺势而为的原则,才能规避风险和灾难。

如何才能够做到顺势而为?商品期货的价格之所以能形成趋势,是由于期货价格是围绕现货价格的走势上下波动,而商品现货价格是存在一定的周期性和时间跨度的。因此,以现货的价格为基础,期货价格沿着一定的周期性走势,则形成了相应的行情趋势。趋势的判断,宏观上可以从经济形势、政策倾向、从基本面上进行把握。比如,2008年9月至11月受全球金融危机影响,整个大宗商品市场呈现单边下挫行情。若投资者能够把握住宏观经济趋势,顺势做空,则将能获得巨额回报。相应地,微观层面上,投资者可通过行情均线、趋势线等指标进行把握。

其次,控制持仓比例。对于期货这种杠杆性投资工具,资金的管理与规划尤为重要。如何控制持仓比例呢?投资者可以从三方面考虑。一是分次建仓,比如初步计划开仓六手,则建议根据走势的发展每次建仓两手。这样,一旦发现方向判断是错误的,还可及时转移资金,不至于弹尽粮绝。二是分散投资品种,“不要把鸡蛋放在同一个篮子里’,投资者应尽可能地选择相关性较低的品种构建资产池。三是不要过于重仓某个合约或品种,而应根据历史行情对其波动性进行判断,并预留充足资金。

最后,设置止损线。很多投资者初识期货市场,往往存在与市场较劲的心理,在方向判断错误后,死抓不放,直至爆仓。因此,对于新手而言,“人学第一课”即要学会设置止损线。在开仓时,设置所能承受最大损失的强行平仓点位,一旦损失越界,则毫不犹豫地平掉仓位,以防止损失进一步扩大。通常,止损线的设置需要参考三方面的因素:一是自己资产池的资金实力;二是所投资品种的历史行情波动性;三是参考相关技术指标,寻找重要的支撑位或压力位作为止损线。

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