在期现套利的过程中，投资者一般使用近月合约与现货构造期现套利组合。如果发现近月合约与沪深300指数价差大幅低于远月合约与沪深300指数的价差，则可以将近月合约平仓，同时新卖出远月合约，实现换月，锁定更大的套利空间。例如：投资者已经使用近月合约与现货构造期现套利组合，如果近月合约与沪深300指数价差为10点，而远月合约与沪深300指数价差为70点，则投资者可以将近月合约平仓，兑现已获得的利润，同时卖出远月合约，构造新的套利组合，锁定更大的利润。
在期现套利过程中，当出现有利的平仓机会或期货合约到期日临近时，投资者可以保持现货组合不变，只将期货合约进行移仓，这样不仅兑现了当前期现套利利润，形成新的套利组合，而且减少了现货组合买卖所带来的策略执行成本。但需要注意的是，使用现货组合跟踪指数存在跟踪误差，随着时间的流逝，跟踪误差逐步增大，因此需要根据跟踪误差适时调整现货组合，但调整频率不宜太高，通常一季度调整一次为宜。（