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下面是期货 孟经理的回答,如果对该问题还有疑问,欢迎问一问进一步咨询。
你好,蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利,由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成,举例说明一下,比如:
(1)买入3手大豆3月份合约,卖出6手5月合约,买入3手7月合约;
(2)卖出3手大豆3月份合约,买入6手5月合约,卖出3手7月合约。
可见蝶式套利是两个跨期套利的结合。
在(1)中是:牛市套利+熊市套利在(2)中是:熊市套利+牛市套利
蝶式套利的原理是套利者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系将会出现差异。
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