期现套利是指对于某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距时，交易者就会利用两个市场的价格差距低买高卖，从而缩小现货市场与期货市场之间的价差，并获取收益。

在基本的套利方式中，期现套利既属于跨期套利的范畴，又属于跨市场套利的范畴。它要求套利者对期货市场和现货市场都要较为精通，并且需要一定的现货商的背景；但它却是期货套利的基础，对期货市场功能和作用的发挥具有重要的意义。

期现套利是利用现货交割及持仓成本与期货基差的差价进行套利交易。

理论上远期期货价格应该高于现货价格，但因为有持仓成本这个上限，远期期货的价格不可能无限制的高出现货价格。当期货价格与现货价格的价差高于持仓成本时，就会有人买进现货，卖出远期期货，这样，他在支付了利息、仓储、保险费等费用后，还可以盈利。由于近期期货买进的力量和远期卖出的压力，很快会迫使近期期货和远期期货的价格关系步入正常轨道