期货套利是指通过买卖期货及相关衍生品,利用不同交易市场或期限之间的价格差异赚取利润。期货套利实践中具有一定的风险，主要表现在以下几个方面：

市场风险

市场波动可能导致价格变化异常，从而导致套利机会消失或令套利策略出现亏损。这种风险源于不可预测的市场供需关系、外部干扰以及恶意操纵等因素。投资者需根据市场状况及时调整套利策略，避免市场风险的影响。

流动性风险

某些合约的流动性较低，成交量少，可能导致交易成本上升、报价等问题，给套利策略的执行造成影响。购入负套利品种将无法按计划进行对冲，且可能无法从超额持仓中抛出，这也将增加投资者的风险。

计算误差风险

由于套利利润模型非常复杂，包括各种实现途径的组合和配对，套利收益的计算往往需要考虑多种因素，如价格波动、交易成本和风险控制策略。因此，投资者应该在套利期间清楚地记录成交记录、计算收益和开销等。

资金风险

进行期货套利需要大量的资金，并可能寄希望于相对较小或非常短期的市场波动。如果价格变动方向与预期相反，或出现超额持仓无法平仓的情况，可能导致资金损失。投资者应保持足够的流动性，及时平衡头寸和管理资金，避免过度杠杆化和追求高回报。

综上所述，期货套利存在很多风险。作为投资者，需谨慎思考并确定有效的风险控制策略，积极努力优化计划并分析市场条件。此外，还应有科学的资产配置、择机调整和资金管理策略，以达到更好的投资效果。