股指期货到期日效应之现象及成因是什么
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您好,交易量:异常放大

Stoll和Whaley采用1982年5月—1985年12月的S&P500指数期货的数据研究发现,在股指期货合约的到期日,现货市场最后一小时比非到期日有较大的成交量,尤其是在指数期货、期权和股票期权同时到期时,这种现象更为明显。Feinstein和Goetzmann、Herbst和Maberly、Hancock、Chen和Willams在对“三重巫时间”进行研究时也得出了相似结论。
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