为什么央行的国债逆回购中标利率与相同期限内的shibor利率不一致?
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SHIBOR是一堆系统重要性银行的理论借款成本。
更重要的是,实际上SHIBOR只是一个报价均值,许多报价行本身还会根据自身的资金紧张情况,酌情在SHIBOR上加点、减点。
所以,SHIBOR比回购利率低,也很正常啦。
@_@包括shibor、libor在内的以不可成交的报价为基础的利率其标准利率属性越来越差。当然不是这么理解。
首先讲到无风险利率,其实我们指的是长期无风险利率,省略了关键的“长期”二字,因为用到无风险利率一般无非是用来折现未来,短期的未来在折现上是没有意义的。
因此一般采用较长期的国债利率,比如十年期国债利率,而且这个利率是波动的,一般在选用的时候也不要取某个时点值,可以考虑均值或其他。
波段擒龙
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