股指期货和股票是金融市场中两种不同的投资工具，它们之间存在以下关系：

标的资产与价格联动：
股指期货是以股票指数（如沪深300指数、上证50指数等）为标的资产的期货合约，其价格走势基于标的指数。股票是代表公司所有权的证券，每只股票有独立价格走势。通常，股指期货价格与标的股票指数紧密联动，股票指数上涨，股指期货价格也倾向于上涨；反之亦然。
不过，股指期货价格与现货指数间可能存在基差，即差异。基差受利率、股息和市场预期等因素影响。
交易目的与策略差异：
套期保值：对持有股票组合的投资者，股指期货可用于套期保值，锁定组合市场风险。例如，担心股票价格下跌，可卖出相应数量股指期货合约，对冲股价下跌风险。若股价真下跌，股票组合亏损，但股指期货空头头寸盈利，可在一定程度上弥补损失，降低整体风险暴露。
投机：股指期货提供投机机会，交易者可通过买卖股指期货，利用市场波动获利，无需持有实际股票。投机者根据对市场走势的判断，做多或做空股指期货合约，如果判断准确，可获得相应利润，但判断失误会遭受损失。
套利：投资者可利用股指期货和股票市场进行套利交易。常见的有期现套利，即当股指期货价格与现货指数价格出现较大偏差，偏离合理价差范围时，投资者可通过同时买卖股指期货和股票现货（或对应的ETF基金等），获取价差回归正常水平带来的收益。
市场相互影响：
股指期货对股票市场的影响：
提供价格发现功能：股指期货市场交易参与者众多，包括各类投资者和专业机构，他们基于各种信息和分析进行交易，使得股指期货价格能快速反映市场对未来股票指数走势的预期。这种价格发现功能可在一定程度上为股票市场提供参考，帮助投资者提前了解市场整体趋势。
影响市场流动性：股指期货吸引了不同风险偏好的投资者参与，增加了市场资金量和交易活跃度。这些投资者在股指期货和股票市场之间进行交易和资产配置，促进了股票市场的流动性。
增加市场波动性：由于股指期货采用保证金交易和杠杆机制，交易成本相对较低，投资者可以用较少资金控制较大合约价值的头寸，这可能导致交易行为更加频繁和剧烈。在市场不稳定或投资者情绪波动较大时，股指期货的交易活动可能会放大市场的波动幅度。
稳定市场作用：在一定程度上，股指期货通过多空双方的力量平衡，为市场提供了一种平衡机制。例如，在股票市场出现单边上涨或下跌行情时，股指期货市场的反向交易力量可以部分抑制这种趋势，起到稳定市场的作用。此外，股指期货合约的多空一一对应关系形成了一种负反馈机制，有助于减少市场的过度波动。
股票市场对股指期货市场的影响：股票市场的走势和表现是股指期货市场的基础。如果股票市场整体表现良好，上市公司业绩增长，投资者信心增强，这通常会带动股指期货市场的上涨；反之，股票市场的低迷和下跌也会对股指期货市场产生压力。