您好，期货期现套利中现货头寸的构建，是决定套利效果的关键因素。有效构建渠道的缺失是当前期货期现套利面临的主要问题。由于内地市场当前缺乏以沪深300指数为标的的ETF产品，从而不能直接构建现货头寸，而只能选择间接的方法来构建现货头寸。所以在股指期货期现套利操作过程中，现货头寸的有效构建目前面临的最需要解决的瓶颈问题，也是最值得研究的问题。

沪深300期现套利中，目前已有的现货头寸间接构建方法主要有：1.通过300只成分股中的部分权重股来抽样模拟构建法；2.通过嘉实300、大成300等指数型基金来模拟构建的指数型基金法（不包括ETF）；3.通过华安上证180ETF、易方达深证100ETF及华夏上证50ETF等几只内地ETF产品模拟构建的ETF模拟法。