什么是套期保值?实体企业要怎么利用好套期保值这一工具?
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你好,套期保值是指实体企业在现货市场买进或者卖出实物的同时,在期货市场卖出或者买进同等数量的期货交易合约作为保值。它是一种为避免或者减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

参与期货套期保值可以锁定企业的生产成本,增加销售利润,提高企业投招标等经营决策过程的有效性。维持企业可持续发展。

实体企业利用套期保值要根据实体企业的性质,企业有的是生产制造型企业,有的是贸易型企业,实体企业根据企业的价格风险敞口做相应的套保业务。

生产加工型实体企业套保案例:
生产加工型实体企业的风险点
1、生产原材料价格波动的风险
(1)原材料价格下跌带来的风险。
企业在日常经营活动中,采购和销售总是存在一定的周期差,可以长达几个月的时间。当采购价格已经确定,但销售价格尚未确定时,实体企业面临销售价格下跌的风险,会压缩企业的利润甚至使企业产生亏损。
(2)原材料上涨带来的风险。
企业采购原材料价格上涨,原材料价格的上涨将会提高企业的成本。

套保操作
基于这种风险的考虑,企业应该产品采用什么样的定价方式进行销售就按照同样的方式在期货市场买入,再根据原料对应的采购方式实现对冲平仓。由于企业的成品销售多为固定价,当招标成功确定销售价格数量之后,根据销售合同的数量在盘面开仓对应数量的多头头寸,再根据采购定价方式的不同,进行对应的平仓操作。

举例:
企业在1月份接到销售订单,经计算是需要铜原料200吨,交货价格以固定招标价。为了保证按时交货、锁住企业利润企业计划分三次分批采购原材料,同时进行套保操作。
1月份企业在期货市场61500价格买入铜套保200吨,根据三次采购铜的量和时间择机平套保多单。如1月份铜现货价格是61200元
第一次现货采购铜价61800元,采购100吨,则现货亏损61800-61200=600*100=6万
第二次现货采购铜价62300元,采购50吨,则现货亏损62300-61200=1100*50=5.5万
第三次现货采购铜价63500元,采购50吨,则现货亏损63500-61200=2300*50=11.5万
期货市场61500买入铜。根据现货采购的量平仓即可
第一次期货价格62200平仓20手,盈利62200-61500=700*20*5=7万
第二次期货价格63500平仓10手,盈利63500-61500=2000*10*5=10万
第三次期货价格64500平仓10手,盈利64500-61500=3000*10*5=15万

现货亏损23万,期货对冲盈利32万,总体盈利9万。

企业通过参与期货套期保值对冲了现货的价格涨价的风险,锁定了企业的利润。

以上就是我对你问题的解答,如果具体的套保方案需求可以直接加微信交流。我是银河期货客户经理,为你提供专业的期货服务。祝你投资顺利。




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