期货交易采用结算价进行结算而不是收盘价,主要是为了控制市场风险、减少人为操纵的可能性和影响力,以及更公平地反映全天交易的平均水平。
在期货市场中,结算价是指某一品种在收盘后根据当日价格波动用加权平均价所算出来的价格。这种计算方式与股票市场中的收盘价不同,后者是交易时间结束时最后一笔成交的价格。具体原因如下:
控制市场风险:期货市场采用保证金交易,杠杆较高。如果市场采用收盘价结算机制,一个品种全天运行稳定,突然收盘前最后几秒出现极端行情,瞬间拉涨停或者砸跌停,很多满仓的对手盘会直接被拉爆仓,不仅本金一分不剩,还倒欠期货公司钱。这样会给期货公司、交易所甚至整个金融体系带来巨大的风险。减少人为操纵:采用结算价结算可以基本规避尾盘通过少量资金操纵价格的风险。比如某期货品种全天价格稳定运行,收盘前几秒瞬间拉到涨停,不少满仓空单的账户可能已经账面上爆仓,但最终交易所的结算可能只按照较为平稳的结算价来计算,等于正常交易的账户几乎不受尾盘爆拉的任何影响。公允价格:结算价是某一期货合约当天的全部成交价按照总交易量的加权平均价。这种方式更能公平地反映全天交易的平均水平,从而避免单一时间点的价格波动对整体市场造成的影响。例如,股指期货结算价为最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。交割服务:期货是现在买入或卖出,在未来到期日进行交割的标的物。期货在未来的到期日进行买卖双方交割时,如果交割价格设定为收盘时最后一笔交易的价格并不合适,因为最后一笔成交价是可以人为做高或做低的,有失公允。所以交割价一般会以最后一天的加权平均价格来计算,这就是结算价,因此结算价的设计就是为交割服务的。
总结而言,期货交易采用结算价进行结算,主要是为了保证市场的公平性和稳定性,减少操纵和风险,确保期货市场的健康运行。
期货结算规则详解:期货当日结算价如何计算?不同品种结算价计算方式
为什么期货的结算价和收盘价差那么多?是怎么算的?
请问期货市场里为什么结算价和收盘价不一样啊?
期货收盘价和结算价有什么区别?
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