您好，期货的套期保值主要分为买入套期保值和卖出套期保值，首先企业确定自己在现货市场上的位置，企业对于现货将要面临什么风险，如果企业担心现货价格上涨，那么就做期货买入套期保值；如果企业担心现货价格下跌，那么就做期货卖出套期保值。通过期货来对冲现货价格波动风险。

套期保值就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。

1、买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。

【例】：某小麦加工厂3月份计划两个月后购进100吨小麦，当时的现货价为每吨1560元，5月份期货价为每吨1600元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨小麦期货。到了5月份，现货价上涨至每吨30元，而期货价为每吨1630元。该厂于是买入现货，每吨亏损30元；同时卖出期货，每吨盈利30元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。

2、卖出套期保值：（又称空头套期保值）是在期货市场中出售期货，用期货市场空头保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。

【例】：5月份白糖生产厂与饮料厂签订8月份销售100吨白糖的销售合同，价格按市价计算，8月份期货价为每吨4620元。糖厂担心价格下跌，于是卖出100吨白糖期货。8月份时，现货价跌至每吨4000元。该公司卖出现货，每吨亏损820元；又按每吨3780元价格买进100吨的期货，每吨盈利820元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了白糖价格下跌的风险。

不少中资企业在“套期保值”上遭受巨亏事件频发,而巨亏事件是由中资企业的不当操作所造成的,其背后又透露出这些企业强烈的投机倾向。如何避免今后此类事件的爆发,以及加强中资企业在“套期保值”方面的风险管理,有关部门应高度关注这个问题。

一年来,中资企业因所谓“套期保值”而遭受巨亏事件不断浮现。套期保值,顾名思义,是在现货和衍生品市场进行等量反向的交易,其亏损和盈利额度都是可控的。由目前一些中资企业所遭受的巨亏情况可以说明,这些企业在进行套期保值过程中进行了不当操作,是导致其巨亏的重要原因之一。

从媒体及企业公告的相关信息来看,中资企业的套期保值,可以分为两大类。

中国远洋可以在未来运价看涨、运力看紧的预期下锁定部分经营性租船业务租金的成本,从而实现套期保值,但中国远洋作为一家有多年经验的航运企业,在BDI指数已处于历史高位时居然还继续大肆做多。