界面新闻独家获悉，小米公司要搭建属于自己的GPU万卡集群，将对AI大模型进行大力投入。小米公司的大模型团队在成立的时候已有6500张GPU资源。国内算力领域的军备竞赛逐步开启。

2025年国内的人工智能有望开启军备竞赛，字节跳动的豆包引爆了Capex高速的增长，同时腾讯、阿里巴巴、百度和小米等都纷纷跟上，带动国内算力ICT产业链景气趋势及向上空间都打开，市场的投资机会有望从此前主题投资，逐步向景气趋势投资转变；在此背景下，市场或先在估值端进行提升（类似于此前铜缆高景气和产业趋势），随后2025年产业有望带来业绩与估值双升的戴维斯双击。可以关注数据中心/智算中心链条等方向进行布局，包括上游的GPU芯片、服务器、交换机、液冷等，再到应用端的硬件端侧投资机会。逻辑如下：

1、字节效应有望带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年: 字节跳动的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展都超市场预期，可以说是“中国版的open AI 角色”，不仅字节自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增，还会倒逼BATJ等大厂在2025年奋起直追（不入局则可能出局），2025年中国AI产业有望重现美国2023-2024年的AI军备竞赛，而且国内在一些终端、场景等围绕商业落地上，可能还更胜一筹，后市要持续重视未来字节及国内AI产业链的投资机会。

2、字节&国产AI产业先有望迎来估值重塑的机会（可能是估值端先涨）：1）字节跳动训练的底层AI基础设施在海外东南亚和欧洲有集群布局，拥有很强的算力和遍及全球的语料，同时国内可以快速推进商业落地，为了应对后续用户量及访问量的激增，对人工智能基础设施扩容上架的速度要求极高，近期已出现字节产业链的一些订单外溢；2）字节效应将进一步推动国内BATJ等其他大厂积极入局AI，后市资本开支有望共振，同时国内B端/C端应用可能让国人可以切身感受到AI带来的相关变化和机会，这些将极大的提振AI产业链的信心和估值。