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什么是期货持仓限额？期货限仓制度有哪些？

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什么是期货持仓限额？期货限仓制度有哪些？

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老黄

王经理期货

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持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。是交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者而定的制度。

持仓限额制度是交易所为防范操纵市场价格的行为，它的作用防止期货市场风险过度集中，对象是交易所规定会员或客户。

根据不同的目的交易所可以采取不同的限仓形式。一般有根据保证金数量规定持仓限额、对会员进行持仓量限制和对客户进行持仓量限制等三种形式。有些交易所的持仓限额制度还对近期月份和远期月份、套期保值者和投机者、机构投资者和个人投资者等区别对待，以及实行总量持仓与比例持仓相结合、相反方向头寸不可抵消计算等规定。

当然，各交易所对会员和客户持仓限额的具体数量的规定也不尽相同，限仓方式也不尽相同，可以是一个具体的数字，也可以是一个具体的比例。如中金所的规定是:客户某一合约单边持仓限额为60()手;从事自营业务的交易会员的每一客户号的某一合约单边持仓限额为600手;对于某一合约单边总持仓量超过10万手的，结算会员所持手数不得超过该合约单边总持仓量的25%。芝加哥商品交易所(CME)的标准普尔500(S&P500)股指期货与香港的恒生股指期货的最大持仓限额分别是2万张和1万张。不过在此有两点需要引起注意:一是CME持仓数量是从净多或净空的角度来计算的，而香港则是从多头头寸或空头头寸的角度来计算;二是两个交易所都包括了所有月份的合约以及相应的期权合约。

发布于2022-3-24 17:30 深圳

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老黄期货

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在期权交易中，有时会遇到行权后被要求下一交易日平掉部分仓位的情况，期货交易中，有时会遇到无法新开仓为的情况，很多投资者很不解，其实这就是受到了限仓制度的约束，今天跟大家分享一下期货交易中的限仓制度，希望对您的交易有所帮助。

　　一、期货持仓限额的含义及作用。

　　持仓限额：指按单边计算的、可以持有同品种同合约投机持仓的最大数量。

　　限仓制度的作用：期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对客户的持仓数量进行限制;也是为了使合约期满日的实物交割数量不至于过大，引发大面积交割违约风险。

　　二、期货及期权限仓规定。

　　①限仓是指交易所规定客户可以持有的，按单边计算的某一月份期货或期权合约投机头寸的最大数量;

　　②合约因距离交割月份的远近持仓限额也不同，越近限额越少;

　　③期权合约与期货合约不合并限仓，限仓划分时间段相同;

　　三、注意事项：

　　1、持仓限额至：按单边计算的、可以持有同品种同合约投机持仓的最大数量。

　　2、期权行权后，期货持仓超仓后，需在下一个交易日平掉超出的仓位。

　　3、自然人客户不能持有交割月份的合约进入交割月份，需在交割月份的前一个月的最后一个交易日收盘前全部平仓。

　　4、同一客户在不同期货公司持有同品种同合约，交易所会对该客户名下所有账户该合约的单边持仓量加总进行检测。

　　5、套期保值、套利交易以及做市商业务限仓按交易所有关规定执行。

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发布于2022-3-24 16:44 成都

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期货张经理期货

帮助2.8万好评2.8万从业8年

您好

期货头寸限制指的是为防止大户操纵和个别会员超过自己的资金承受力超量交易，在价格大起大落时出现巨额亏损，交易所根据会员资金实力核定会员的最大持仓限额，也就是限仓制度。

根据交易所规定，当账户发生持仓超过持仓限额的时候，交易所在当日收市后通知客户所在的期货公司会员要求其自行平仓。如果在下一交易日第一节交易时间内未自行平仓完毕的，由交易所执行强行平仓，并会限制该账户的开仓权限，限制开仓的时间原则上不少于1个月。

发布于2022-3-24 16:56 上海

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