集合竞价是集中一段时间申报、最后一次性撮合的方式，分开盘、收盘两段；按最大成交量定价，9:20 后不可撤单，遵循价格优先、时间优先。

集合竞价是交易所将一段时间内的所有买卖申报集中起来，一次性撮合，以确定开盘价或收盘价的交易机制。

集合竞价时间段（A股）
开盘集合竞价：9:15–9:25
9:15–9:20：可挂单，可撤单
9:20–9:25：可挂单，不可撤单
9:25 产生当日开盘价
收盘集合竞价：14:57–15:00（深圳市场），15:00 产生收盘价
注：9:25–9:30 为静默期，券商接收委托暂存，9:30 后进入连续竞价
成交价格确定原则
可实现最大成交量的价格
高于该价的买入申报与低于该价的卖出申报全部成交
与该价相同的买方或卖方至少一方全部成交
多价格符合时，取买卖累计数量之差最小的价格；仍相同则取最接近前收盘价（开盘）或最近成交价（盘中/收盘）
所有成交单以同一价格成交
其他规则
申报价格范围：前收盘价上下10%（ST股票为5%）
成交遵循价格优先、时间优先及最大成交量原则
盘后固定价格交易（15:05–15:30）以当日收盘价为唯一成交价，按申报时间逐笔撮合，买入限价不得低于收盘价、卖出限价不得高于收盘价

集合竞价的核心目的是让市场充分反映买卖意愿，形成相对公平合理的开盘/收盘价格。
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您好，集合竞价是交易所先集中接收一段时间内所有买卖委托，在指定时点一次性撮合、确定开盘价与收盘价的方式，和连续竞价逐笔实时成交不一样。
开盘集合竞价时段 9:15-9:25，其中 9:15-9:20 可以挂单、撤单，行情上的虚拟价容易被申报干扰；9:20-9:25 只能挂单、不能撤单，9:25 统一撮合产生开盘价。收盘集合竞价 14:57-15:00，只接受申报、不支持撤单，15:00 一次性撮合形成收盘价。
撮合核心原则是选出成交量最大的价位，高于该价格的买单、低于该价格的卖单优先成交。需要留意，9:15-9:20 的参考价仅作参考，虚假申报会被监控。集合竞价行情波动容易放大，不要单凭竞价价格直接下单，证券投资存在波动风险，请理性参与。

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集合竞价是 A 股开盘、收盘阶段特有的集中撮合机制，和盘中连续竞价逐笔实时成交不一样，集合竞价时间段内，所有投资者提交的委托单会集中汇总，系统算出一个统一的开盘价或者收盘价，所有符合价格条件的委托，都以这同一个价格成交。A 股一天有两段集合竞价时段，早盘开盘集合竞价 9:15–9:25，尾盘收盘集合竞价 14:57–15:00，两段竞价的撤单规则不一样，是交易里最容易踩坑的地方。

早盘 9:15–9:20 这个时间段，可以正常申报买入卖出委托，同时也可以随时撤单，这个时段的行情价格参考价值很低，很多资金会挂虚假诱导单，临近 9:20 集中撤单，用来制造假象；9:20–9:25，依然可以提交新委托，但是不能撤单，这个五分钟的报价真实性明显提升，9:25 那一刻系统一次性撮合，产生当天开盘价。尾盘 14:57–15:00，只允许申报委托，不支持撤单，15:00 整撮合形成收盘价。连续竞价阶段 9:30–11:30、13:00–14:57，才是大家熟悉的实时逐笔成交。

集合竞价撮合遵循最大成交量原则，系统选出可以促成成交量最大的价格作为基准价，高于基准价的买单、低于基准价的卖单全部成交。很多新手喜欢在 9:15 看价格挂单追涨，很容易被虚假骗单误导。如果你想学习集合竞价看盘技巧、委托下单的实操思路，都可以随时咨询。

集合竞价，简单说就是在规定时段内把大家的买卖委托集中起来，按最大成交量原则一次性撮合成交，产生一个统一的成交价，而不是像连续竞价那样逐笔撮合。
时段：开盘集合竞价是交易日上午九点十五到九点二十五，九点十五到九点二十可以申报也可以撤单，九点二十到九点二十五只能申报不能撤单，九点二十五一次性撮合产生开盘价；九点二十五到九点半过渡期，可以申报不能撤单。收盘集合竞价是下午两点五十七到三点，只能申报不能撤单，三点整一次性撮合产生收盘价。
撮合规则：按最大成交量原则，找出一个价格使成交量最大，所有高于该价格的买单和低于该价格的卖单都能成交，等于该价格的部分按时间优先撮合。

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集合竞价：在一段时间内集中接收买卖申报，然后一次性统一撮合，算出一个成交价，所有能成交的单子都按这个价成交。9:15~9:25开盘集合竞价9:15~9:20可撤，9:20~9:25不能撤14:57~15:00收盘集合竞价（沪深）不能撤单。开户低的费用选择我司上市券商

（1）早盘集合竞价分为两段：9:15—9:20 可以挂单，也可以随时撤单；9:20—9:25 只能申报委托，不能撤单，9:25 一次性统一撮合开盘价。
（2）尾盘集合竞价：14:57—15:00，只能限价委托，不可撤单，一次性形成收盘价。
（3）成交优先顺序：价格优先排在第一位；价格相同时，遵循时间优先原则。
（4）隔夜委托规则：夜市预埋单全部在 9:15 统一送入竞价队列，不会提前进入交易所系统。
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集合竞价是交易所开盘前或收盘前用于集中撮合买卖申报的定价机制，旨在通过一次性集中匹配产生单一成交价，其核心规则遵循“最大成交量原则”，即系统选取能实现最大成交量的价格作为基准，所有高于基准价的买单与低于基准价的卖单均以该价格成交。沪深市场开盘集合竞价时段为9:15至9:25，其中9:20至9:25不可撤单；尾盘深市与创业板、科创板在14:57至15:00进行收盘集合竞价，期间同样不可撤单。申报价格需在当日涨跌幅限制内，且集合竞价阶段不接受市价委托，仅接受限价申报。若基准价上买卖不平衡，则按价格优先、时间优先原则依次撮合，未成交部分自动进入连续竞价。该机制有助于消化隔夜信息、减少开盘价格波动，并为市场提供公平的定价起点。

集合竞价就是在开盘前一段时间，大家集中挂单，交易所一次性撮合出一个开盘价，不是实时一笔一笔成交。A 股早盘集合竞价是 9:15 到 9:25，其中 9:15 到 9:20 可以挂单也可以撤单，行情会变动，容易有虚假挂单；9:20 到 9:25 只能挂单、不能撤单，9:25 统一撮合，产生开盘价。下午收盘 14:57 到 15:00 是尾盘集合竞价，同样不能撤单，15 点一次性撮合收盘价。撮合优先选出能让成交量最大的价格作为成交价，高于这个价格的买单、低于这个价格的卖单都会成交，同一价格按时间先后排序。信息仅供参考，不构成投资建议。

集合竞价，就是在开盘前和收盘前，把一段时间内的买卖委托集中起来，按统一规则一次性撮合成交，而不是逐笔实时成交。它主要用来确定开盘价和收盘价。

集合竞价是指在每个交易日的特定时段内，交易系统接收并暂存所有买卖申报，在时段结束时一次性集中撮合，以同一价格成交的定价方式。其核心目的是通过集中供需来产生一个公平的开盘价或收盘价。

成交价的确定原则

集合竞价并非遵循“价格优先、时间优先”，而是以最大成交量为首要原则。系统会在所有有效申报中，找出一个能使成交量最大的价格作为成交价。确定该价格后，高于该价格的买单和低于该价格的卖单将全部成交，与该价格相同的买单或卖单则至少有一方全部成交。

交易时段与撤单规则

沪深北交易所的规则基本一致，主要分为两个时段：

开盘集合竞价（9:15—9:25）
该时段用于产生开盘价。其中，9:15至9:20之间可以挂单也可以撤单；9:20至9:25之间只能挂单，不能撤单。9:25系统集中撮合，产生开盘价。

收盘集合竞价（14:57—15:00）
该时段用于产生收盘价。在此期间可以挂单，但不能撤单。15:00集中撮合，产生收盘价。

补充说明

9:25至9:30期间，交易所不接收集合竞价申报，此时提交的委托暂存于券商系统，待9:30开盘后进入连续竞价。集合竞价中未能成交的委托，会自动进入随后的连续竞价阶段继续等待撮合。

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