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您好
（1）核心结论
**可转债募集说明书约定的转股价下修，主要分为两类场景：一类是股价持续走低触发的自愿向下修正条款（最常见）；另一类是公司发生送股、分红、分立、减资等股本权益变动，属于法定强制调整转股价（不属于下修条款，但同样下调转股价格）。常规下修条款：任意连续 30 个交易日中至少 15 个交易日收盘价低于当期转股价格约定比例（常见 85%，个别项目 80%），触发下修条件，董事会可提议下修，提交股东大会审议。**
（2）业务实操细节
触发条件：连续 30 个交易日内，满足规定天数的收盘价低于当期转股价格的约定比例，仅代表条件触发，**不是必须下修，属于发行人权利，可选择不修**。
审议流程：董事会审议下修方案，提交股东大会表决，需要出席股东表决权 2/3 以上通过；持有本次可转债的股东必须回避表决。
价格底线：修正后的转股价，不能低于股东大会召开日前 20 日股票均价与前一日均价孰高值，同时不得低于每股净资产与股票面值。
区分强制调整：现金分红、送股、转增、配股、分立、减资，属于强制调整转股价，不需要股东大会表决，和股价触发的下修是两套独立条款。
公告要求：触发条件后，发行人可发布提示公告；若决定实施下修，需要披露方案、修正生效日，必要时设置临时停转股。
（3）补充要点
股价触发下修是**权利而非义务**，满足条件公司也可以选择不下修；具体比例、计算口径，以本次可转债募集说明书载明条款为准，规则依据《可转换公司债券管理办法》。
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发布于2026-9-18 11:09 天津
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