限售股减持,是指持有受到转让期限或数量限制的上市公司股份的股东,在锁定期届满、股份获得流通权后,在二级市场或通过其他合法方式卖出股票的行为。限售股的主要来源包括首次公开发行前的原股东持股、参与上市公司再融资(如定向增发)获得的股份,以及股权分置改革产生的“大小非”股份。
针对限售股减持行为,中国证监会于2024年5月24日发布了《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则(统称“减持新规”),构建了更为严格的规范和限制体系。主要限制和规范包括:
严格规范大股东减持
新规明确控股股东、实际控制人在公司股票处于破发、破净或分红不达标等情形下,不得通过集中竞价或大宗交易减持股份。同时,增加大股东通过大宗交易减持前的预披露义务,并要求大股东在自身或上市公司存在重大违法情形时不得减持。
全面防范绕道减持
新规按照实质重于形式的原则,封堵各类变相减持通道。具体措施包括:因离婚、解散、分立等方式分割股份后,相关方仍需持续共同遵守减持限制;协议转让的受让方需锁定六个月;禁止大股东利用融券卖出或以本公司股票为标的物的衍生品交易进行变相减持;明确禁止限售股进行转融通出借,也禁止限售股股东通过融券卖出股票。
强化违规责任与监管
新规细化了违规减持的处罚措施,明确监管部门可对违规行为采取“责令购回并向上市公司上缴价差”的措施,并辅以监管谈话、出具警示函等行政监管手段,以增强制度的约束力和威慑力。
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发布于17小时前 成都
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