增强型ETF比普通指数ETF收益更高吗?
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增强型 ETF 比普通指数 ETF 收益更高吗?

叩富问财 浏览:40 人 分享分享

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不一定,增强型ETF并不一定比普通指数ETF收益更高,它只是通过策略调整试图获得超过跟踪指数的超额收益,最终收益高低和市场环境、基金管理人的增强策略能力都有关系。

第一步,先明确两类ETF的投资逻辑,普通指数ETF是完全复制跟踪指数的成分股,追求收益和指数涨跌幅基本一致;增强型ETF会在跟踪指数的基础上做调整,试图获取超额收益,先了解清楚两者的差异再对比。
第二步,查看基金的历史业绩,分别查找同跟踪指数的增强型ETF和普通指数ETF,对比它们近1年、近3年以及不同牛熊周期的年化收益,观察长期表现的差异。
第三步,评估增强策略的稳定性,查看增强型ETF基金经理的任职时长、历史超额收益的胜率,判断它是否能持续跑赢同标的普通指数ETF,再得出结论。
建议咨询基金公司官方或者开户券商投顾确认最新的业绩和策略细节。

需要注意:增强型ETF为了做策略调整,换手率一般比普通指数ETF更高,对应的管理费、交易佣金成本也会更高,如果增强策略没能获得足够的超额收益,成本会侵蚀收益,最终收益可能还不如普通指数ETF,而且增强策略依赖基金经理的能力,一旦基金经理变更或者策略失效,很容易出现跑不赢基准指数的情况,另外在单边单边趋势行情里,增强调仓反而可能踏空行情,收益不如完全复制的普通指数ETF。
举例说明:同样跟踪沪深300指数,在市场震荡分化的结构性行情里,经验丰富的基金经理管理的沪深300增强ETF,可以通过超配景气度更高的成分股获得超过沪深300指数的收益,这时候它的收益比普通沪深300指数ETF更高;但如果遇到沪深300整体单边上涨的行情,增强ETF因为做了仓位调整,没有满仓复制指数成分,涨幅反而会落后于普通的沪深300指数ETF,最终收益更低。

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发布于6小时前 杭州

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