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您好，ETF的套利机制核心是利用其“申赎+二级市场交易”的双重特性，折溢价套利是最常用的方式，通过捕捉净值与市价的价差获利。
（1）先给您讲清原理：ETF同时具备申赎和场内交易属性，有两个关键价格——基金净值（申赎用的官方定价）和二级市场交易价（投资者买卖的市价）。当市价高于净值就是溢价，低于就是折价，这中间的价差就是套利空间。
（2）落地步骤很明确：
① 溢价套利（市价>净值）：先通过股票篮子或现金申购ETF份额，拿到份额后在二级市场卖出，赚市价与净值的差价。比如净值1元，市价1.02元，申购1万份成本约1万，卖出得10200，扣除手续费后能赚差价。
② 折价套利（市价<净值）：先在二级市场买入ETF份额，再赎回成对应股票篮子，最后卖出股票变现，赚净值与市价的差价。比如市价0.98元，净值1元，买1万份花9800，赎回卖股票得1万，扣除手续费获利。
（3）风险要注意：套利得算手续费成本，申赎费、交易佣金如果超过价差就赚不到；而且操作有时间差，期间价格波动可能抹平套利空间，新手建议先模拟熟悉流程哦。另外，参与套利需要开通证券账户，涉及场内交易和银证转账操作。
想要参与ETF套利或开通合适的账户，找我开户享成本佣金，ETF/可转债万0.5，期权1.7元/张，两融专项利率3.5%以下，国债逆回购手续费一折！支持同花顺/通达信登录，点击右上角添加我微信，一对一为您办理！
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（2）落地步骤很明确：
① 溢价套利（市价>净值）：先通过股票篮子或现金申购ETF份额，拿到份额后在二级市场卖出，赚市价与净值的差价。比如净值1元，市价1.02元，申购1万份成本约1万，卖出得10200，扣除手续费后能赚差价。
② 折价套利（市价<净值）：先在二级市场买入ETF份额，再赎回成对应股票篮子，最后卖出股票变现，赚净值与市价的差价。比如市价0.98元，净值1元，买1万份花9800，赎回卖股票得1万，扣除手续费获利。
（3）风险要注意：套利得算手续费成本，申赎费、交易佣金如果超过价差就赚不到；而且操作有时间差，期间价格波动可能抹平套利空间，新手建议先模拟熟悉流程哦。另外，参与套利需要开通证券账户，涉及场内交易和银证转账操作。
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发布于2026-7-25 21:32 广州
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