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您好，沪深两市已上市可转债（上市次日起日常交易）涨跌幅基准统一为前一交易日收盘价 ±20%，配套差异化临时停牌规则，核心规则如下：
（1）基础涨跌幅区间统一标准
无论沪市 11 开头、深市 12 开头存量可转债，每日价格波动上限为前收盘价上浮 20%、下浮 20%，超出区间申报直接判定为废单；可转债实行 T+0 回转交易，日内可多次买卖，但全程受 20% 涨跌幅约束。
（2）两档盘中临时停牌风控规则
价格涨跌触及 ±20%，临时停牌 30 分钟；复牌后继续波动至 ±30%，直接停牌至 14:57 尾盘集合竞价统一恢复交易；若 30 分钟停牌结束时间超过 14:57，同样顺延至尾盘复牌。
（3）沪深停牌期间申报权限差异
沪市可转债停牌阶段仅允许撤单，无法提交新买入、卖出委托；深市可转债停牌期间可正常挂单、撤单，委托暂存系统，复牌后统一撮合成交。
（4）集合竞价价格笼子配套约束
早盘、尾盘集合竞价有效申报价不得突破当日 ±20% 涨跌幅；连续竞价存在价格笼子限制，大幅偏离实时行情的激进委托会被系统拦截，降低盘中异动炒作。
（5）特殊阶段规则区分（不含日常）
上市首日单独执行发行价 + 57.3%、-43.3% 特殊区间；退市整理期首日无涨跌幅，次日起恢复 ±20% 限制，不属于常规日常交易范畴。
（6）异常波动认定标准
连续 3 个交易日收盘涨跌幅偏离值累计 ±30% 认定为异常波动，交易所会下发问询、强化监控，叠加申报管控抑制短线爆炒。
实操提醒：20% 单日波动叠加 T+0 机制，可转债价格波动风险显著高于普通股票，短线频繁交易易承受大幅浮亏；临停时段无法即时成交，需预留操作时间。
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发布于2026-7-15 22:39 天津
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