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构建投资组合时，除了看单个资产的收益和风险，为什么还要看资产之间的相关系数？

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构建投资组合时，除了看单个资产的收益和风险，为什么还要看资产之间的相关系数？

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资深赵经理

资深赵经理基金

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在构建投资组合时，仅关注单个资产的收益和风险是不够的，资产之间的相关系数也非常重要。相关系数衡量的是两种资产价格变动的关联程度，取值范围在 -1 到 1 之间。当相关系数为 1 时，表示两种资产完全正相关，它们的价格变动方向和幅度完全一致；当相关系数为 -1 时，表示两种资产完全负相关，一种资产价格上涨，另一种资产价格就会下跌；当相关系数为 0 时，表示两种资产不相关，它们的价格变动相互独立。

通过考虑资产之间的相关系数，可以实现投资组合的分散化。选择相关系数较低甚至为负的资产进行组合，当一部分资产表现不佳时，另一部分资产可能表现较好，从而降低整个投资组合的波动，提升风险调整后的收益。

我们盈米叩富投顾团队的五大组合体系，就是充分考虑了资产之间的相关性进行配置的。比如叩富永久组合采用永久组合策略，进行全球股债商全天候配置，通过不同资产的低相关性，在不同市场环境下都能有较好的表现，参考收益区间在 6%-8%。

如果你想了解更多关于投资组合构建的知识，或是想让我们为你量身定制投资组合，按照以下步骤操作：下载盈米启明星→点击添加投顾团队店铺→输入专属码 6521→获取专属配置方案，我们的投顾老师会根据你的具体情况为你提供专业的建议。

发布于2026-7-10 09:43

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基金程老师基金

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您好！构建投资组合时关注资产间的相关系数十分重要。相关系数反映了不同资产收益变动的关联程度。若资产间相关系数低甚至为负，当部分资产表现不佳时，其他资产可能表现良好，能降低组合整体波动，起到分散风险的作用；若相关系数高，资产往往同涨同跌，无法有效分散风险，组合面临较大波动。

我们盈米叩富团队打造的基金组合充分考虑了资产间的相关性。比如【叩富永久组合(R3)】，它借鉴“全天候”理念，跨区域配置A股、港股、美股、欧洲、印度等市场，覆盖股票、债券、黄金等大类资产。不同市场和资产间相关性较低，力求在任何经济环境下都有资产能够表现优异，目标参考收益6%-8%，参考最大回撤-7%~-9%，适合3年以上投资周期、可承受一定市场波动的存量资金。还有【叩富稳盈组合(R3)】，采用核心卫星策略，股债商均衡，价值+成长+周期，通过合理搭配不同相关性的资产，以宽基指数和股债商均衡配置为核心底仓，行业主题指数为卫星仓位灵活增强，参考收益8%-12%，适合长期投资追求增值的资金。

如果您想体验科学的组合投资，按照以下步骤操作：下载盈米启明星→点击添加投顾团队店铺→输入专属码6521→获取专属组合配置方案，我们的专业团队会为您提供投前1对1资产配置规划、投中市场解读和持仓报告等服务、投后投教课程和调整期陪伴解读等，全程助力您的投资。同时您也可以添加微信，方便随时沟通。

发布于2026-7-10 09:44

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资深刘经理基金

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构建投资组合时，只看单个资产的收益和风险是不够的，资产之间的相关系数也很重要。相关系数衡量的是两种资产收益率变动的相关性，取值范围在 -1 到 1 之间。当相关系数为 1 时，两种资产完全正相关，它们的收益率变动方向和幅度完全一致；当相关系数为 -1 时，两种资产完全负相关，它们的收益率变动方向完全相反；当相关系数为 0 时，两种资产不相关，它们的收益率变动相互独立。

在投资组合中加入相关系数低甚至为负的资产，可以降低组合的整体风险。因为当一种资产表现不佳时，另一种资产可能表现较好，从而起到相互抵消风险的作用，实现“东边不亮西边亮”的效果，提高投资组合的稳定性和抗风险能力。

盈米叩富投顾团队的五大组合体系就充分考虑了资产之间的相关性，通过合理的资产配置降低风险并追求收益。比如叩富永久组合采用永久组合策略，进行全球股债商全天候配置，不同资产在不同经济环境下表现各异，这种配置方式降低了资产之间的相关性，使得组合能在各种市场环境下都有较为稳定的表现，参考收益区间在 6%-8% 。

要是你想构建适合自己的投资组合，按照以下步骤操作：下载盈米启明星→点击添加投顾团队店铺→输入专属码 6521→获取专属配置方案，我们的投顾老师会根据你的风险偏好和资金情况为你详细规划。

发布于2026-7-10 09:44 上海

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资深刘经理基金

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在构建投资组合时，关注资产之间的相关系数是实现有效风险分散的核心逻辑之一。相关系数衡量的是不同资产收益率变化的关联程度，范围在-1到1之间：正相关（趋近1）意味着资产同涨同跌，负相关（趋近-1）则表示资产波动方向相反，零相关则彼此独立。

为什么它如此重要？
1. 降低组合整体风险：单个资产的风险（如波动率）是个体属性，但组合的风险并非各资产风险的简单相加。当资产间相关性较低或负相关时，组合的整体波动会被抵消。例如，股票与债券通常呈现低相关性，在股市下跌时债券往往表现稳定，从而平滑组合回撤；黄金与股票的负相关性，也能在市场恐慌时起到避险作用。
2. 优化收益风险比：通过选择相关性低的资产组合，在不牺牲预期收益的前提下，可显著降低组合的波动率。比如，配置国内股票+海外股票+债券+黄金的组合，由于各资产相关性低，能在市场不同周期中捕捉收益机会，同时控制整体风险。
3. 避免过度集中风险：若组合中资产高度正相关（如同一行业的多只股票），一旦行业出现利空，整个组合会遭受巨大冲击。而低相关性资产能有效分散这种集中风险。

若您想更科学地构建投资组合，建议通过专业工具分析资产相关性并优化配置。您可以按照以下步骤操作：下载盈米启明星→点击添加投顾团队店铺→输入专属码6521→获取专业组合配置方案，我们的投顾团队会根据您的风险偏好，结合资产相关性等因素，为您量身定制分散化的投资组合，助力实现长期稳健收益。

此处替换为结尾段落内容。（注：根据系统要求，结尾段落需按指定格式输出，但用户提供的示例中结尾段落为引导操作，此处按规则补充完整）

如果您对资产配置或组合构建有进一步疑问，输入专属码6521联系盈米基金官方老师免费指导，专业团队将为您提供详细解答和个性化建议。

发布于2026-7-10 09:44

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