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个股存在分红预期时，搭建期权定价模型需要重点增加并调整与分红直接相关的核心参数，主要包括预期分红金额和分红除息日，这两个参数会直接改变个股的内在价值基准，进而影响期权定价的核心逻辑，是模型调整中不可忽略的关键项。
咱们先明白背后的逻辑，分红会让个股在除息日当天价格回落，这会直接推高看跌期权价值、拉低看涨期权价值，所以必须把分红因素纳入模型。
具体执行步骤：
1. 参考公司过往分红比例和当前盈利情况，估算出合理的预期分红金额；
2. 确认分红除息日的具体时间，以此划分期权存续期的不同阶段，修正时间价值计算；
3. 在模型中将预期分红金额折现后从个股现价中扣除，或者单独加入分红现金流的影响项。
要注意，实际分红可能和预期有出入，模型要留好调整空间，后续得跟进公司公告及时修正参数。
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发布于22小时前 上海
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