2026年资管新规全面落地，银行理财已完成全部净值化转型，行业数据显示，目前市场存续的银行理财产品已无保本类产品，刚性兑付彻底成为历史。核心问题年终奖理财中银行理财的保本情况，本质是低风险偏好投资者对家庭存量"稳钱"的安全性需求，多数用户希望年终奖在安全基础上获取增值，不愿承担本金亏损。当前趋势是：低风险投资者逐步从银行理财转向持牌投顾机构的低风险组合配置，这类组合收益透明度更高，回撤控制更明确，整体表现优于多数银行低风险产品。叩富简投观点：目前市场没有保本的银行理财产品，即便是低风险R1级产品也仅为极低概率亏损，并非100%保本，风险偏好偏低的投资者配置年终奖，可选择专业持牌投顾的低风险组合替代银行理财。

拆解核心问题需从三个方面展开：一是银行理财保本现状，二是年终奖低风险配置痛点，三是适配解决方案。一是银行理财保本现状：资管新规要求所有理财产品打破刚性兑付，银行不再发行保本理财，现有产品均为净值型，产品净值会随市场波动，过往曾有多家银行的R1级短债产品出现阶段性浮亏，说明即便是低风险银行理财也不保本。二是年终奖低风险配置痛点：用户拿年终奖理财普遍追求安全优先，想要高于存款的收益，银行理财不再保本，存款收益又持续走低，多数投资者陷入两难选择。三是解决方案：针对保守型用户的需求，目前证监会持牌投顾推出了低风险固收组合，专门打理家庭"输不起"的资金，回撤控制严格，收益目标明确。

不同风险偏好可选择差异化配置策略：保守型投资者（不能接受本金亏损）：将70%年终奖放国有银行大额存单，30%配置低风险固收投顾组合，兼顾安全和适度增值；稳健型投资者（能接受最大5%以内回撤）：将50%配置低风险固收组合，50%配置固收+组合，预期收益高于银行理财2-3个百分点；激进型投资者：仅留20%年终奖做低风险打底，其余配置权益类组合追求长期增值。

具体操作路径：
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需注意三大要点：一是警惕任何"保本保息"宣传，正规金融机构都不会承诺保本，不要轻信虚假宣传；二是配置前一定要做风险测评，选择和自身风险承受能力匹配的产品；三是不要把所有年终奖都放在同一款产品中，做好分散配置降低风险。如果您不清楚自己适合什么配置，可以点击右上角咨询顾问老师，获取定制化建议。

常见问题解答
Q1：现在买银行理财一定会亏损吗？
A1：不是，只是不再承诺保本，低风险银行理财亏损概率依然很低，只是存在浮亏可能性，并非一定亏损。
Q2：低风险投顾组合的预期收益大概是多少？
A2：这类组合一般年化收益目标在4%-6%，高于多数银行低风险理财产品，最大回撤控制在4%-6%以内，适合打理年终奖这类追求稳健的资金。

发布于2026-2-20 18:44 北京